Стоимость акций ПАО «Сбербанк России. Акции Сбербанка или депозит Сбербанка: кто кого? Выплаты дивидендов в году сбербанком

— самый простой и распространенный в России инструмент сохранения и сбережения денег. А как насчет банковских акций, будут ли они выгоднее? В этом исследовании я постараюсь ответить на вопрос, куда было выгоднее вложить деньги: в банковский депозит или в акции крупнейшего банка страны — Сбербанка . Для исследования я выбрал интересный период с 2006 по 2015 год, когда акции Сбербанка 9 лет пребывали в «боковике», то есть цена акций не росла: январь 2006 — 40 рублей, январь 2015 — 41 рубль. Более ранний период я рассматривать не стал, так как с 2002 года цена акций Сбербанка выросла более чем в 20 раз, это точно обгонит любой депозит. А на боковом рынке на первый план выходят . Это исследование покажет, помогли ли акциям Сбербанка дивиденды и их реинвестирование обогнать банковский депозит того же Сбербанка.

Для примера возьмем двух инвесторов, у каждого по 1 млн. рублей. Первый инвестор вложит деньги в годовой депозит Сбербанка, а второй вложит их в привилегированные акции Сбербанка, а на получаемые дивиденды будет докупать акции. Так как данные о процентах по вкладам Сбербанка за последние 9 лет я не нашел, то буду использовать средневзвешенные процентные ставки по депозитам физических лиц на год с сайта ЦБ РФ, в которых большую долю занимают именно депозиты Сбербанка. Срок инвестирования январь 2006 — январь 2015.

Процентные ставки по вкладам и стоимость вложенных средств.

Год	Процент	Стоимость
2006	8,30	1 000 000
2007	7,50	1 083 000
2008	7,00	1 164 225
2009	9,70	1 245 721
2010	9,10	1 366 556
2011	5,40	1 490 912
2012	6,90	1 571 421
2013	7,10	1 679 850
2014	6,03	1 799 119
2015		1 907 606

Динамика цены привилегированных акций Сбербанка с 2006 по 2015 год.

Второй инвестор в январе 2006 покупает 24 881 привилегированных акций Сбербанка. Каждый год он получает дивиденды и тут же снова покупает акции. Всего за 9 лет он купит 30 115 акций.

Теперь сравним стоимость акций с накопленной суммой на депозите.

Рыночная стоимость акций через 9 лет вернулась обратно к 40 рублям. Но когда акции стоили 60-70 рублей, их стоимость значительно превосходила сумму денег на депозите. Но только стоило им упасть обратно к 40 рублям, как депозит сразу намного превзошел акции. Но ведь второй инвестор регулярно получал дивиденды и реинвестировал их, почему же это никак не помогло обогнать депозит? Все дело в дивидендной доходности. Акции Сбербанка — голубые фишки, а они как известно не отличаются высокой дивидендной доходностью. К примеру, дивидендная доходность за первый год была даже меньше 1%.

Но ведь размер дивидендов рос год от года и за 9 лет вырос с 0,295 до 3,2 рублей, это в 10 раз или в среднем по 30% в год.

К сожалению таких темпов роста оказалось недостаточно. Дивидендная доходность, рассчитанная к миллиону, так и не превзошла 10%.

И в то время как депозит регулярно давал в год 6-9% процентов, дивиденды большую часть времени давали не более 2%. Еще не стоит забывать, что с дивидендов платился налог 9%, а доход по депозиту налогом не облагался.

В итоге средняя годовая доходность вложенных в депозит Сбербанка средств составила 7,44% , а акций Сбербанка 2,42% . Огромная разница что в процентах, что в номинальном выражении. Первый инвестор почти что удвоил свои сбережения, а второй приумножил их совсем чуть-чуть. Удивительно, но рыночная стоимость всех купленных акций Сбербанка ниже, чем стоимость миллиона плюс полученные дивиденды.

А теперь вдумайтесь , акции Сбербанка сейчас стоят столько же, сколько стоили 9 лет назад, при этом прибыль компании выросла в 3,5 раза, а дивиденды в 10 раз. P/E 4,5 — одно из самых низких значений. В 2014 году прибыль банка снизилась на 19%. Основная причина снижения прибыли — создание резерва под обесценение долговых финансовых активов. Однако в случае улучшения ситуации эти резервы будут распущены, что в будущем скажется на увеличении прибыли. Может быть сейчас самое время ?

Дивиденды — это существенная часть доходов инвестора, и первый вопрос, который возникает — «какого размера дивиденды платит Сбербанк владельцам акций?»

Размер дивидендов по акциям Сбербанка

Сбербанк был не очень «щедрым» на протяжении всей своей истории и платил достаточно скромные, по сравнению с другими компаниями, дивиденды (приведены данные по обыкновенным акциям):

Все предыдущие годы акции Сбербанка росли «как на дрожжах»: сто тысяч рублей, вложенные в акции Сбербанка летом 1999 года, превратились бы сегодня в… 17,5 млн. рублей!

На фоне впечатляющего роста акций, интерес к дивидендам был невысоким — «От добра добра не ищут».

Но если бы инвестор за этот период получал дивиденды, то результат (размер капитала) сильно бы изменился!

Если такой инвестор за это время:

• получал дивиденды по акциям Сбербанка
• на полученные дивиденды снова покупал акций Сбербанка

То доход увеличился бы на четверть — с 17,5 до 22,5 млн. рублей! «Лишних» 5 млн. рублей!

Одна пятая часть всех денег в таком капитале сформировалась бы благодаря только одним дивидендам:

Даже несмотря на очень скромные (по сравнению с другими компаниями) дивиденды, их грамотное использование (реинвестирование) сильно улучшают конечный результат.

Чтобы понять, какой может быть роль дивидендов в формировании капитала, достаточно посмотреть на результат инвестирования в акции другой крупной компании на этом же промежутке времени — привилегированные акции «Сургутнефтегаз».

За это же время (с лета 1999 года) цена акций выросла в 26 раз, и 100 тыс. рублей превратились бы сегодня в 2,6 млн. рублей. Но так как эта компания придерживалась политики выплат значительных дивидендов на протяжении всей истории, у инвестора была возможность получить в результате капитал… в три раза больше — 9,3 млн. рублей!

И всё это — за счёт полученных и проинвестированных дивидендов:

Как видно, результаты использования дивидендов — впечатляют, а их роль в формировании богатства часто недооценивается!

В рассмотренных примерах дивиденды инвестируются в акции той же компании, которая их и платит.

Но возможности для реинвестирования дивидендов намного шире:

• Банковский вклад
• ОФЗ или облигации
• Акции других компаний
• Драгоценные металлы
• И т.д.

Итак, дивиденды — важная часть дохода любого владельца акций, и даже когда они выглядят незначительными, они играют большую роль на длительном горизонте инвестиций (а именно так имеет смысл инвестировать в акции Сбербанка или любой другой компании любому неопытному/начинающему инвестору).

Дивидендная политика Сбербанка

Реинвестирование всей прибыли обратно в бизнес принесло Сбербанку свои результаты, которые отразились в головокружительном росте его акций.

Дивиденды платились скромные. Но в ближайшие годы ситуация может сильно поменяться.

Ещё за 1-2 месяца до этого размер дивидендов начинает рекомендовать Наблюдательный Совет Сбербанка. Именно их рекомендация и является предметом голосования на ОСА.

Таким образом, уже за 3-4 месяца до выплаты дивидендов, можно узнать его размер и спланировать свои действия, связанные с покупкой акций Сбербанка ради дивидендов (или наоборот, их продажи).

Дивидендная доходность

Размер дивидендов ничего не говорит нам о выгодности вложений в акцию. Ведь всё зависит от того, сколько денег нам нужно потратить для того, чтобы получить право на эту прибыль.

Например, дивиденды в 10 рублей в год при цене затрат в 50 рублей, дадут нам хорошую доходность в +20% годовых. А дивиденды 20 рублей в год при цене затрат в 500 рублей, дадут нам всего лишь +4% годовых.

Таким образом, информация о размере дивидендов не имеет смысла без «дополнительного» параметра: цены акции на текущий момент.

Разделив размер дивиденда на цену акции мы получим дивидендную доходность . Этот параметр поможет нам оценить привлекательность вложений в акцию с точки зрения получения дивидендов, а также сравнивать разные акции между собой.

Таким образом, если взять текущую цену обыкновенных акций Сбербанка 193 рубля (на конец сентября 2017 г) и сравнить её с размером будущих дивидендов (7,22 рубля), мы получим текущую дивидендную доходность акций Сбербанка на уровне +3,75% годовых.

Это почти в два раза меньше, чем мог бы принести вклад в этом же самом банке, но, как мы помним, доход инвестора складывается не только из дивидендов, но и от роста курсовой стоимости, которая .

Как получать дивиденды по акциям Сбербанка

В практическом смысле процесс получения дивидендов по акциям Сбербанка полностью автоматизирован и не требует от нас никаких действий. Условие одно — нужно быть владельцем акций на определённую дату.

Эта дата устанавливается заранее каждый год и называется она так:

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на осуществление прав по эмиссионным ценным бумагам эмитента

Если упрощенно, то это — дата составления списка владельцев акции.

Дату составления списка акционеров Сбербанк объявляет ежегодно на годовом общем собрании акционеров (сокращённо «ОСА» или «ГОСА»), сведения о проведении которого также заранее публикуются компанией.

Искать информацию об этой дате нужно на официальном сайте компании, в разделе «Существенные факты»:

Если найти такое сообщение и раскрыть его, то можно узнать и саму дату. В 2017 году это было 14 июня:

Обычному человеку (начинающему, неопытному инвестору) нет особого смысла в том, чтобы контролировать эту дату и знать о ней — он просто держит акции годами, поэтому такие «мелочи» его не волнуют, т.к. он автоматически каждый год попадает в этот список и получает дивиденды.

Но с ростом компетенции у владельца акций Сбербанка могут появиться дополнительные возможности извлечения прибыли, основанные на знании некоторых особенностей поведения акции в период дивидендных выплат, поэтому для облегчения поиска данной даты можно воспользоваться следующими подсказками:

• Как правило, определение этой даты происходит в мае-июне
• Определение этой даты происходит сильно заранее — за 1,5-2 месяца

Также следует помнить, что поставка акций происходит на 2й банковский (рабочий) день после сделки. Следовательно, если мы хотим попасть в реестр акционеров и получить право на дивиденды в текущем году, нам нужно купить акцию не позднее, чем за два рабочих дня:

Порядок, предполагающий, что для получения дивидендов акцией нужно владеть только один день (хоть и строго определённый) в году, кажется сначала несправедливым:

• Можно владеть акцией сколько угодно долго, но если на дату составления списка она будет продана, то право на дивиденды теряется тоже
• И наоборот. Можно купить акцию на один день, попасть в список, получив, таким образом, право на получение дивидендов, а затем… продать её.

Однако чуть позже возникает и другая мысль:

• Можно всего за один день заработать +3,75% годовых (или даже больше)? Ведь продав акцию на следующий день после даты составления списка акционеров, можно рассчитывать на получение дивидендов в любом случае!

Да, действительно, такая возможность есть, но, так как об этом знают все, то и поступают так достаточно много людей.

Это приводит к тому, что их стремление избавиться от акции на следующий же день после даты составления списка, провоцирует массовые продажи, снижая стоимость акции так резко, что на графике получается «разрыв» или его ещё называют «дивидендный гэп».

На рисунке ниже показана ситуация лета 2017 года, когда со 150 рублей цена перепрыгнула с вниз на 145 рублей:

В результате таких явлений, акцию приходиться продавать значительно ниже цены покупки, что часто «съедает» всю прибыль от дивиденда. В ситуации, произошедшей летом 2017 года, купив акцию по 150 рублей, на следующий день инвестор мог продать её уже всего лишь по 145 рублей.

А так как с дивидендов платится ещё и налог 13%, то 6 рублей начисленных дивидендов превращаются через некоторое время (дивиденды должны прийти в срок не более 60 дней) в 5,22 рубля!

Как видно, вся прибыль от дивиденда была «сьедена» убытком от разницы цен купли-продажи.

Впрочем, данные подробности приведены как раз для того, чтобы не пытаться играть в игры с непредсказуемым результатом. Таким образом, обычному инвестору эти проблемы не доставят хлопот, если он просто держит акцию.

Всё, что нужно для получения дивидендов — и купленные на нём акции Сбербанка.

Итак, вопрос о дивидендах Сбербанка рассмотрен. Особенности дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям будут рассмотрены в статье «Обыкновенные или привилегированные акции Сбербанка?».

Быстрая навигация по акциям Сбербанка, обычным и привилегированным:

• размер дивидендов 2002 — 2018 ,
• дивидендная доходность в процентах ,
• калькулятор дивидендов: ,
• прогноз по дивидендам на 2018 ,
• цена акций в период с 2008 по 2017 год ,
• спекулятивная доходность ,
• процент чистой прибыли, направляемый на выплату дивидендов ,
• дивидендная доходность акций при покупке в разные годы,
• прогноз по дате закрытия реестра на 2018,
• актуальные цены обычных акций и привилегированных.

Сбербанк, таблиц выплат дивидендов, 2008 — 2018 годы выплат, руб.

График дивидендов по обычным и привилегированным акциям 2008 — 2018

Доходность акций Сбербанка (обычных и привилегированных), за 2008 — 2018 годы, в рублях. Год на графике соответствует году выплаты (обычно платят по результатам предыдущего финансового года).

Сбербанк, таблиц выплат дивидендов, 2002 — 2007 гг, руб.

По закону, выплаты по префам должны быть больше, или равны доходности обычных акций. Собственно, по префам должны платить вообще всегда, т.к. суть префов — в получении дохода в обмен на отказ от участия в управлении компанией (собраниях акционеров)

Однако, в период с 2002 по 2007 годы, видна странная аномалия (выплаты по обычке больше, чем по префам):

Возможно, в законодательстве того времени были исключения, позволяющие платить по обычке больше, чем по префам. Согласно положению о дивидендной политике Сбербанка, они обязуются платить не менее 15 % от номинальной стоимости привилегированных акций. С 2008 года номинальная стоимость префа — 3 рубля. Соответственно, Сбербанк обязуется платить не менее 3 * 0,15 = 0,45 руб / привилегированную акцию.

Дивиденды по обычным и привилегированным акциям 2002 — 2007

Таблица процентов чистой прибыли Сбербанка, направленной на выплату дивидендов, 2001 — 2017 гг

График процентов чистой прибыли Сбербанка, направленной на выплату дивидендов, 2001 — 2017 гг

(год соответствует финансовому году). Начиная с 2012 года % на дивиденды рассчитываются от чистой прибыли по МСФО.

Стоимость акций на момент закрытия в последнюю торговую сессию года, 2008 — 2017

Таблица

График

Дивидендная доходность в процентах, 2008 — 2017 финансовые годы

к стоимости акций на последний день финансового года, за который выплачиваются дивиденды

Таблица

График

Пояснение: выплата дивидендов происходит в следующем, за отчётным, году. Так, за 2008 год платят в 2009, и т.д. Собрания акционеров, на котором определяется размер дивидендов происходят, обычно, в июне.

Спекулятивная доходность акций сбербанка, 2009 — 2017, %

Считается как цена на закрытие года, делённая на цену закрытия предыдущего года, минус 1, умноженная на 100, округлённая до процентов.

Пример. Обычка 2009: (82,94 закрытие 2009 / 22,79 закрытие 2008 — 1) *100 = 263,93%

Вот уже год стоимость акций Сбербанка беспрецедентно растёт. Самая низкая цена наблюдалась 16 декабря 2014 года, когда одну ценную бумагу можно было купить на Московской Бирже за 53,50 руб. С 17 декабря начинается отчёт активного роста. 16 января 2015 года они уже стоят 61,99 руб. 16 февраля день закрывается на 70 руб. Динамика вверх сохраняется до конца года, и 16 декабря 2015 года одну акцию Сбербанка России можно уже купить по цене 102,45 руб. Для фондового рынка увеличение стоимость актива в два раза – серьёзный показатель. Обычно за ним следует спад, однако котировки продолжили расти. Точнее, до 20 января 2016 года было краткосрочное снижение до 83,83 руб. Но уже через неделю ценные бумаги торговались по 95,75 руб. А 21 марта 2016 года стоимость ценных бумаг достигла беспрецедентной отметки 112,07 руб. Ещё за месяц цена выросла на 11,68%, весьма серьёзный показатель, в годовых это доход 140,16%. Летом 2016 года был очередной пик – стоимость акций Сбербанка составила 139,97 руб. 07 июня и 140,49 руб. 12 июля. Такие уверенные показатели – редкость и для российского, и для международного рынка.

Как представлено выше, на стоимость акций ПАО «Сбербанка России» не влияет снижение цен на нефть, политические события, санкции и другие события. За последние года акционеры компании в несколько раз увеличили свой капитал. Купить ценные бумаги можно и сегодня. Физические и юридические лица могут купить и продать акции, облигации, еврооблигации Сбербанка через профессиональных участников рынка ценных бумаг – финансовых брокеров, таких как ITinvest. ITinvest – одна из старейших лицензированных компаний, предоставляющих доступ к фондовому рынку. Клиенты брокера совершают операции на Московской Бирже, Санкт-Петербургской бирже, NASDAQ, NYSE, LSE, CME и других площадках.

Где можно посмотреть стоимость акций Сбербанка сегодня в реальном времени?

ITinvest – брокер с развитой IT-инфраструктурой. Компания разработала собственный торгово-аналитический терминал, транслирующий стоимость активов на бирже в реальном времени. Также здесь можно посмотреть график котировок за последние несколько лет. Опытные трейдеры используют и другие возможности терминала – инструменты технического анализа. С их помощью, можно прогнозировать вероятность дальнейшего изменения цены вверх или вниз.

Менее опытные инвестора, как правило, следят за новостями брокера и пользуются советами экспертов. ITinvest каждый день публикует рекомендации о покупке ценных бумаг. Клиенты, которые последовали им, заработали за первую половину 2016 года более 50%. Одной из наиболее частых рекомендаций является приобретение акций ПАО «Сбербанк России». Обыкновенные акции торгуются под тикером SBER, привилегированные – SBERP.

Держателей акций Сбербанка России интересует вопрос, какие дивиденды им планируются к выплате в 2019 году. Сегодня мы расскажем вам о том, на какую прибыль смогут рассчитывать держатели акций.

В 2016 году на общем собрании акционеров было принято решение о том, что выплата на одну акцию составили 1,97 рубл. Отметим, что такая цифра означает повышение доходности акций более чем на 200% по отношению к прошлому году.

Номинальная стоимость одной обыкновенной и привилигированной акции сохранилась на прежнем уровне — 3 рубл. Такое решение было принято с 9 июля 2016 года. Реестр закрыли 14 июня.

Сейчас доходность акций данной банковской компании становится с каждым месяцем все выше. Только за начало этого года в период с января по март наблюдался рост прибыльности более 30%.

Прогноз на 2019 год

На сегодняшний день все еще наблюдается последствия финансового кризиса, который «прогремел» по стране несколько лет назад. По-прежнему действует высокий уровень , темпы производства замедляются, многие люди теряют свою платежеспособность.

Прибыльность многих компаний снижается, однако банки были востребованы всегда, и прошлый год не стал исключением. Было выдано рекордное количество и кредитов населению страны, благодаря чему доход Сбербанка не только остался на прежнем уровне, но и увеличился.

При столь сложной экономической ситуации руководство Сбербанка уверенно заявляет о своём намерении выплатить не менее 20 % чистой прибыли не только в 2016 г., но и делать это в последующие пять лет. Детальнее о ценных бумагах банка читайте на этой странице .